294【投机战争】
复旦MBA班。
这堂课讲的是“企业家精神是上市公司的核心竞争力”,林卓韵抱着一本《中国新文学史稿》,面带笑意坐在最后排旁听——她等着跟宋维扬一起去看电影呢。
宋维扬看了看手表,把粉笔一扔,坐在讲台上说:“这学期还有两堂课就结束了,下学期我将不再给大家上课。《企业家精神》的讲义我已经整理出来,由复旦大学出版社进行刊印,目前复旦和同济都决定采用其为MBA课程教科书。也就是说,‘企业家精神’以后还会讲,但不是我来讲,而是其他教授给大家上课。还有十分钟下课,随便聊点什么吧,有疑问的同学也可以提问。”
一个学生突然举手:“老师,有财经杂志说,你去年在股市赚了9000多万,深交所那边称呼你为‘股神’。这是真的吗?”
宋维扬笑道:“哪有9000万啊,扣除税费之后还不到8000万。”
此言一出,教室里顿时惊呼连连。
江湖传言是一回事儿,当事人确认又是另一回事。这些学生平均年龄30岁左右,都见过不少世面,可炒股赚8000万还是让他们无法想象。
另一个学生说:“老师,你教我们怎么炒股呗。”
宋维扬说:“不用教,也教不了,我又不是金融专业的老师。”
“那你炒股赚钱的诀窍是什么?”学生们问道。
宋维扬笑道:“就去年那行情,是个人炒股都能赚,只要别太贪心就好。”
又有学生问:“那你是根据什么信息,及时离场的呢?”
宋维扬说:“信息到处都有,去年十月份,证监部门连颁十二道金牌给股市降温。这些消息谁都能看见,脑子不傻的就该收手了,后来被套牢的全是因为贪心。我也不是在最高点离场,我买的那支股票,后来又涨了好几块。”
一个学生说:“现在财经杂志,天天报道索罗斯对泰铢的大战,宋老师有什么看法?”
“你们来复旦是学MBA的啊,怎么一个个对金融证券那么感兴趣?”宋维扬笑道。
“工商管理也离不开资本运作嘛。”一个学生说。
宋维扬收起笑容,反问道:“你们知道,以索罗斯为首的国际炒家,为什么会盯上泰国吗?”
有学生回答道:“泰国是一个小国,体量不大,便于操作。”
宋维扬道:“新加坡更小,为什么索罗斯不去找新加坡的麻烦?”
“这个嘛……”那学生答不上来。
“索罗斯盯上泰国,而不选亚洲其他国家,是必然行为,绝非偶然,”宋维扬解释道,“我们常说亚洲四小龙发展迅猛,而作为亚洲四小虎之一的泰国,同样让人叹为观止。从70年代到80年代的十年间,泰国每年GDP增长率是10%,富得流油啊。但那个时候,泰国的外汇管理制度比较严格,根本没有国际炒家的出手机会。为什么索罗斯现在要盯着泰国,追根溯源,是因为中国要在97年要收回港城。”
学生们面面相觑,就连林卓韵都惊讶起来,想不明白索罗斯攻击泰铢跟港城回归有什么关系。
宋维扬继续说道:“在进入90年代以后,随着港城回归的时间越来越近,港岛人心涣散,金融秩序显得比较混乱。泰国政府觉得自己机会来了,想要跟港城竞争,把泰国打造成亚洲金融中心。为此,泰国政府更改金融管理制度,允许国外金融机构的资金,可以自由进出泰国而不需要得到泰国央行的监管。这意味着什么,你们知道吗?”
一个学生估计以前是学经济的,立即说:“我明白了,泰国被索罗斯攻击确实不冤。泰国政府这样做,等于外资可以随意进出泰国的房地产和证券市场。更可怕的是,缺乏泰国央行的监管,外国人可以自由借贷泰铢,泰铢的外汇期货市场没有任何防御性。”
“不错,就是这样的,”宋维扬说,“事实上,索罗斯早在两年前,就对泰铢进行了试探性进攻。但由于泰国经济形势大好,世界银行和国际货币基金组织都对泰国具有信心,再加上泰国央行及时干预,索罗斯的那次试探性进攻没有取得效果。”
之前那个学生问:“那今年呢?泰国政府能不能像两年前那样,打赢这场金融战争?”
宋维扬笑道:“今年不一样了。泰国在1996年,彻底放开了对外资的监管,拆毁了自己最后一座堡垒。国际游资疯狂涌入,热钱遍地,股市和房地产市场完全泡沫化。地价房价飙升,股票价格屡创新高,老百姓贷款买车买房,泰国是一片歌舞升平的景象。再加上美元升值,带动固定汇率的泰铢升值,造成泰国出口额大跌,泰国企业开始日渐萧条,银行出现大量坏账。这种虚假繁荣的经济泡沫,一戳就破。”
“可泰国政府,今年已经击退了索罗斯两波进攻,”那学生说,“而且泰国央行还提高了短期利率,让外资投机成本大幅提高,还从外汇市场大量买入泰铢,泰铢即期汇率已经稳定下来。量子基金再厉害,也不可能打败一个国家吧?”
宋维扬笑道:“请注意,不是击退,只是暂时成功防御而已。这种防御,已经让泰国付出惨重代价,它的外汇储备已经所剩无几了。而高利率虽然增加了外资投机成本,却让本来就困难的泰国制造业雪上加霜,银行和企业的坏账问题彻底暴露出来。特别是后者,最为关键。如果泰国工商业持续繁荣,国际组织和个人都还会继续持观望态度,甚至是看好泰国。但泰国企业和银行的坏账问题暴露出来,那就惨了,血腥味将吸引来更多鲨鱼,帮着索罗斯一起把泰国给咬死。”
“所以说,这次索罗斯必胜?”那学生问。
“当然。”宋维扬点头道。
“既然宋老师看得这么透,不打算去泰国做一票吗?”那学生道。
宋维扬笑着说:“从3月份起,我就做了不少泰铢的远期空单,已经阶段性抛空好几笔,算是赚了些零花钱吧。剩下的那些空单,就要看索罗斯和泰国政府的决战了,我相信索罗斯必胜,因为他不是一个人在战斗。”
“宋老师,那你可不可以带着我们做空泰铢?”好几个学生说。
“来不及了,”宋维扬道,“就在半个月前,泰国政府迫于形势,已经严禁银行拆借泰铢给国际炒家。泰国政府甚至威逼利诱银行提供远期泰铢空单的客户资料,包括我的金牛资本,都被泰国政府列入了黑名单。现在泰国的隔夜拆借利率高得吓人,你们那点钱,估计撑不到泰铢暴跌。”
事实上,索罗斯等人现在也很窘迫,毕竟是跟一国政府作战,对方的盘外招太多了。
为了打压泰铢,索罗斯甚至在出售手里的美国国债筹集资金,钱少了根本扛不住。而泰国还说服了新加坡、港城和马来西亚入场反击,唇亡齿寒嘛,现在的局面是国际资本在对抗新、马、泰、港联军。
就看谁先撑不住。
“好了,已经下课三分钟了,各位同学再见。”宋维扬收拾东西离开,跟林卓韵一起走出教室。
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这堂课讲的是“企业家精神是上市公司的核心竞争力”,林卓韵抱着一本《中国新文学史稿》,面带笑意坐在最后排旁听——她等着跟宋维扬一起去看电影呢。
宋维扬看了看手表,把粉笔一扔,坐在讲台上说:“这学期还有两堂课就结束了,下学期我将不再给大家上课。《企业家精神》的讲义我已经整理出来,由复旦大学出版社进行刊印,目前复旦和同济都决定采用其为MBA课程教科书。也就是说,‘企业家精神’以后还会讲,但不是我来讲,而是其他教授给大家上课。还有十分钟下课,随便聊点什么吧,有疑问的同学也可以提问。”
一个学生突然举手:“老师,有财经杂志说,你去年在股市赚了9000多万,深交所那边称呼你为‘股神’。这是真的吗?”
宋维扬笑道:“哪有9000万啊,扣除税费之后还不到8000万。”
此言一出,教室里顿时惊呼连连。
江湖传言是一回事儿,当事人确认又是另一回事。这些学生平均年龄30岁左右,都见过不少世面,可炒股赚8000万还是让他们无法想象。
另一个学生说:“老师,你教我们怎么炒股呗。”
宋维扬说:“不用教,也教不了,我又不是金融专业的老师。”
“那你炒股赚钱的诀窍是什么?”学生们问道。
宋维扬笑道:“就去年那行情,是个人炒股都能赚,只要别太贪心就好。”
又有学生问:“那你是根据什么信息,及时离场的呢?”
宋维扬说:“信息到处都有,去年十月份,证监部门连颁十二道金牌给股市降温。这些消息谁都能看见,脑子不傻的就该收手了,后来被套牢的全是因为贪心。我也不是在最高点离场,我买的那支股票,后来又涨了好几块。”
一个学生说:“现在财经杂志,天天报道索罗斯对泰铢的大战,宋老师有什么看法?”
“你们来复旦是学MBA的啊,怎么一个个对金融证券那么感兴趣?”宋维扬笑道。
“工商管理也离不开资本运作嘛。”一个学生说。
宋维扬收起笑容,反问道:“你们知道,以索罗斯为首的国际炒家,为什么会盯上泰国吗?”
有学生回答道:“泰国是一个小国,体量不大,便于操作。”
宋维扬道:“新加坡更小,为什么索罗斯不去找新加坡的麻烦?”
“这个嘛……”那学生答不上来。
“索罗斯盯上泰国,而不选亚洲其他国家,是必然行为,绝非偶然,”宋维扬解释道,“我们常说亚洲四小龙发展迅猛,而作为亚洲四小虎之一的泰国,同样让人叹为观止。从70年代到80年代的十年间,泰国每年GDP增长率是10%,富得流油啊。但那个时候,泰国的外汇管理制度比较严格,根本没有国际炒家的出手机会。为什么索罗斯现在要盯着泰国,追根溯源,是因为中国要在97年要收回港城。”
学生们面面相觑,就连林卓韵都惊讶起来,想不明白索罗斯攻击泰铢跟港城回归有什么关系。
宋维扬继续说道:“在进入90年代以后,随着港城回归的时间越来越近,港岛人心涣散,金融秩序显得比较混乱。泰国政府觉得自己机会来了,想要跟港城竞争,把泰国打造成亚洲金融中心。为此,泰国政府更改金融管理制度,允许国外金融机构的资金,可以自由进出泰国而不需要得到泰国央行的监管。这意味着什么,你们知道吗?”
一个学生估计以前是学经济的,立即说:“我明白了,泰国被索罗斯攻击确实不冤。泰国政府这样做,等于外资可以随意进出泰国的房地产和证券市场。更可怕的是,缺乏泰国央行的监管,外国人可以自由借贷泰铢,泰铢的外汇期货市场没有任何防御性。”
“不错,就是这样的,”宋维扬说,“事实上,索罗斯早在两年前,就对泰铢进行了试探性进攻。但由于泰国经济形势大好,世界银行和国际货币基金组织都对泰国具有信心,再加上泰国央行及时干预,索罗斯的那次试探性进攻没有取得效果。”
之前那个学生问:“那今年呢?泰国政府能不能像两年前那样,打赢这场金融战争?”
宋维扬笑道:“今年不一样了。泰国在1996年,彻底放开了对外资的监管,拆毁了自己最后一座堡垒。国际游资疯狂涌入,热钱遍地,股市和房地产市场完全泡沫化。地价房价飙升,股票价格屡创新高,老百姓贷款买车买房,泰国是一片歌舞升平的景象。再加上美元升值,带动固定汇率的泰铢升值,造成泰国出口额大跌,泰国企业开始日渐萧条,银行出现大量坏账。这种虚假繁荣的经济泡沫,一戳就破。”
“可泰国政府,今年已经击退了索罗斯两波进攻,”那学生说,“而且泰国央行还提高了短期利率,让外资投机成本大幅提高,还从外汇市场大量买入泰铢,泰铢即期汇率已经稳定下来。量子基金再厉害,也不可能打败一个国家吧?”
宋维扬笑道:“请注意,不是击退,只是暂时成功防御而已。这种防御,已经让泰国付出惨重代价,它的外汇储备已经所剩无几了。而高利率虽然增加了外资投机成本,却让本来就困难的泰国制造业雪上加霜,银行和企业的坏账问题彻底暴露出来。特别是后者,最为关键。如果泰国工商业持续繁荣,国际组织和个人都还会继续持观望态度,甚至是看好泰国。但泰国企业和银行的坏账问题暴露出来,那就惨了,血腥味将吸引来更多鲨鱼,帮着索罗斯一起把泰国给咬死。”
“所以说,这次索罗斯必胜?”那学生问。
“当然。”宋维扬点头道。
“既然宋老师看得这么透,不打算去泰国做一票吗?”那学生道。
宋维扬笑着说:“从3月份起,我就做了不少泰铢的远期空单,已经阶段性抛空好几笔,算是赚了些零花钱吧。剩下的那些空单,就要看索罗斯和泰国政府的决战了,我相信索罗斯必胜,因为他不是一个人在战斗。”
“宋老师,那你可不可以带着我们做空泰铢?”好几个学生说。
“来不及了,”宋维扬道,“就在半个月前,泰国政府迫于形势,已经严禁银行拆借泰铢给国际炒家。泰国政府甚至威逼利诱银行提供远期泰铢空单的客户资料,包括我的金牛资本,都被泰国政府列入了黑名单。现在泰国的隔夜拆借利率高得吓人,你们那点钱,估计撑不到泰铢暴跌。”
事实上,索罗斯等人现在也很窘迫,毕竟是跟一国政府作战,对方的盘外招太多了。
为了打压泰铢,索罗斯甚至在出售手里的美国国债筹集资金,钱少了根本扛不住。而泰国还说服了新加坡、港城和马来西亚入场反击,唇亡齿寒嘛,现在的局面是国际资本在对抗新、马、泰、港联军。
就看谁先撑不住。
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